1. 글로벌 배터리 시장의 삼원계와 LFP 세그먼트 이원화

2025년 한 해 동안 글로벌 전기차 시장에 투입된 전체 양극재의 총 공급량은 전년 대비 35.3% 증가한 2,649k 톤을 기록했다. 중국 이외의 글로벌 비중 또한 28.7%의 성장률을 달성하며 총 903k 톤에 이르렀다. 그러나 화학 조성 관점에서는 매우 극단적인 시장 이원화 양상이 도출되었다. 저가 보급형 차량을 표방한 리튬인산철(LFP) 양극재 시장이 연간 56.2% 급증한 1,633k 톤에 달하여 전체 중량 기준 점유율 62%를 돌파한 반면, 삼원계(NCM/NCA) 소재의 공급량은 1,016k 톤으로 완만한 성장폭(11.3% 증가)을 나타냈다.

이러한 수치적 둔화에도 불구하고 하이니켈 기반의 삼원계 소재는 500km 이상의 롱레인지 보증 성능과 초고용량이 절대적으로 요구되는 프리미엄 및 퍼포먼스 세그먼트 차량 라인업에서 독점적인 입지를 완벽히 확보하고 있다. 즉, 글로벌 배터리 시장은 중저가 중심의 LFP 볼륨 마켓과 하이니켈 중심의 프리미엄 퍼포먼스 마켓으로 완전한 시장 분할이 완성되어 가고 있는 구조이다.

<그림> 글로벌 양극재 시장의 세그먼트 이원화 구조(2025년)

자료 : https://www.sneresearch.com/en/insight/release_view/593/page/0 자료를 기반으로 작성

2. 글로벌 삼원계 양극 활물질 제조사 경쟁 구도

글로벌 삼원계 양극재 분야에서는 중국과 한국의 선두 제조사들이 기술력과 규모의 경제를 무기로 패권 경쟁을 전개하고 있다.

중국의 론베이(Ronbay)가 연간 146k 톤을 시장에 성공적으로 투입하여 글로벌 삼원계 분야

공급량 1위를 지속적으로 확보하고 있으며, 주력 제품은 NCM(삼원계) 하이-니켈 양극재이고, CATL의 핵심 공급사로 알려져 있다. CATL의 나트륨 이온 배터리용 양극재 조달 물량의 60% 이상을 공급하며, CATL과 대규모 LFP 양극재 공급 계약을 체결하기도 했다.

그 뒤를 이어 리샤인(Reshine, 87k 톤)과 샨샨(ShanShan, 76k 톤)이 각각 2위와 4위를 굳건히 유지하고 있다. 삼원계 양극재 업체만 보면 리샤인(Reshine)이 17.7만톤 출하로 1위로 올라섰다. 2025년 상반기에는 5.2만톤이었으나, 하반기 12.5만톤 출하로 삼원계 출하량 1위를 기록하였다. Mid-Ni(70% 이상) 제품 중심으로 CATL에 13.0만 톤, EVE 2.3만 톤, CALB 8천 톤, Svolt 8천 톤, 그 외 중국 업체에 3만 톤 이상 공급하였다.

국내 엘앤에프(L&F)의 경우 2025년 말 테슬라와의 공급 계약 물량 단가 및 조건 보정 공시로 인해 단기 공급량 변동 요인이 발생했으나, 여전히 최고 수준의 울트라 하이니켈 기술력을 기반으로 해외 완성차 OEM 직납 구조를 개척해 나가고 있다.

3. 하이니켈 양극재 시장 규모 및 원소 공급망 동향

하이니켈 삼원계 시장은 전기차의 안전성 확보와 주행 성능 한계 극복 요구에 부응하여 견고한 고부가가치 성장을 이어가고 있다.

<표> 글로벌 하이니켈 양극재 시장 규모 전망 (2025~2035)

자료 : https://www.precedenceresearch.com/high-nickel-cathode-materials-market

        https://www.researchnester.com/reports/high-nickel-cathode-materials-market/5776

하이니켈 활물질의 시장성 확보에는 니켈 원소 자체의 안정적인 수급과 고순도 야금 기술 확보가 선결 조건이다. 2020년 전체 니켈 광산 시장의 31.5% 수준이었던 인도네시아의 시장점유율은 HPAL(고온고압침출법) 설비 투자의 급증에 힙입어 2024년 60.2%로 과점 체제를 형성했다. 2035년에는 그 비중이 최대 74.1%까지 확대될 것으로 관측된다.

인도네시아 정부는 자국 내 환경 오염을 완화하고 공급 가격 안정을 기하기 위해 2025년 9월 환경 위반 광산업체 190개사의 채굴 허가를 대거 정지시키는 극단적인 공급 통제 정책을 실행했다. 이로 인해 LME(런던금속거래소) 고순도 니켈 캐소드 톤당 가격은 19,000~ 20,000 달러 박스권 내에서 견조한 하방 경직성을 유지했다.

이러한 광물 공급망 리스크에 대처하기 위해 글로벌 양극재 업계는 2025~2026년에 걸쳐 폐배터리로부터 니켈, 코발트, 리튬을 95% 이상 고가용성으로 다시 회수하는 자원 순환 루프(Closed-loop Recycling) 공장을 대대적으로 증설하여 공급망 안정을 꾀하고 있다.

출처 :

https://www.sneresearch.com/en/insight/release_view/593/page/0

https://www.sneresearch.com/kr/insight/release_view/680/page/108?s_cat=%7C&s_keyword=

https://www.24chemicalresearch.com/blog/27043/long-range-ev-batteries-vs-entry-level-ev-batteries-2026-impact-on-nickel-cathode

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